唐末，战乱遍地，临安青年钱婆留入天目山中挑贩私盐，一日救下险遭缉盐兵杀害伙伴甄老贵，将其背负至家谁知老贵女儿便他梦寻已久绝美山姑甄珠凤，两人情爱如火山迸发官吏之女吴巧娘暗恋婆留，从父亲处偷窥得知官府将去山中缉捕钱婆留，便冒死入天目山报讯不料呈现她眼前婆留却正与甄珠凤缠绵相依婆留逃脱缉捕，投军董昌部，改名钱鏐钱鏐骁勇，善奇袭，不循兵法，竟出其不意地连平数处叛军，声震杭州八都时，越州刘汉宏拥兵自雄，不服朝廷管辖，又命大军压境欲犯杭州狡猾董昌先与钱鏐结为兄弟，然后再激其抵敌钱鏐率顾全武等敢死队渡钱塘江背水一战，大破刘军凯旋而还董昌犒劳钱鏐，而把盏之新夫人便钱鏐爱得刻骨铭心，两人曾信誓旦旦甄珠凤！钱鏐愤极，珠凤却道出万不得已之原因后钱鏐奉命娶巧娘，受其激励决以国事为重他率军攻下越州，手刃叛首刘汉宏，董昌再次冒功邀赏，进繁华重镇越州当起节度使来了，而将当时江滨小城杭州留给钱鏐钱鏐早有造福乡里之宏愿，上任伊始便开始筑造杭州城垣，以保境安民然而董昌却嫌朝廷给他官小，一步步走向深渊，最后索性自立为皇钱鏐单骑去越州苦劝董昌去掉帝号，向朝廷认罪董昌决心蛮干到底，设计将钱鏐囚禁于百花台中，准备纵火烧死他甄珠凤无意中闻讯，于夜半勇闯百花台，放走钱鏐未几，朝廷下旨平叛，钱鏐率大军攻破越州，董昌自尽巧娘知丈夫心头之所系，又感激珠凤救夫之恩，便真心实意地劝珠凤嫁于钱鏐，自己愿意让出正室之位但珠凤却拒绝了钱鏐吴巧娘之迎娶，入庵修行吴巧娘又物色了一位与甄珠凤长相酷似歌女含月侍侯钱鏐，钱鏐始拒后纳，种下了祸根唐廷为表彰钱鏐保持大唐一统、镇压分裂、叛逆之巨功，封其为两军节度使，赐金书铁券钱鏐禁不住飘飘然，大搞衣锦还乡然而正当他故乡临安得意之时，却遭到了父亲钱宽“避祸不见”打击，这使钱鏐猛醒，以民为本、保境安民、善事中原思想初步确立了不久，钱母去世，至孝钱鏐失去理智，强迫清高名士吴仁璧撰写墓志铭吴仁璧不满钱鏐当时不尊重文土之言行，因而坚拒并痛斥钱鏐，钱鏐狂怒之下竟然杀了吴仁璧，铸成大错，一时吴越民心动摇吴仁璧之挚友——大诗人罗隐当面痛斥钱鏐已经知错深悔钱鏐不但不怒，反而伏地受训，并任命罗隐为钱塘知县时，含月之父郑北山仗势敛财罪行累累，后杀了钱鹤鸣，犯下死罪钱鏐惊觉，他不顾含月死缠活磨，坚决命罗隐秉公执法斩了郑北山，并休了含月又当众处罚自己“用人不当”之罪，将自己关入钱塘县狱这使屡屡欲刺杀钱鏐以报父仇吴仁璧
